Trong báo cáo cập nhật triển vọng thị trường quý 2/2023, Chứng khoán KBSV đã hạ dự báo tăng trưởng EPS toàn thị trường từ 5% ở báo cáo chiến lược gần nhất xuống còn 0,5% so với cùng kỳ 2022, sau khi số liệu quý 1 công bố cho thấy sự suy yếu mạnh hơn ước tính trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp.
Thêm vào đó, bối cảnh vĩ mô trong nước sẽ chỉ thực sự khởi sắc từ quý 4, trong khi quý 2 và quý 3 sẽ tiếp tục ảm đạm và đối diện với nhiều rủi ro khiến hoạt động kinh doanh các doanh nghiệp tiếp tục kém khả quan.
Nguyên nhân do: sức mua và nhu cầu tiêu thụ hàng hóa ở thị trường nội địa lẫn quốc tế đều giảm đáng kể; dòng vốn đầu tư từ nước ngoài chậm lại do tình hình suy thoái, lạm phát từ các nền kinh tế lớn; thị trường bất động sản trong nước chững lại, rủi ro đáo hạn TPDN tập trung trong quý 2 và quý 3.
Bên cạnh đó, rủi ro nợ xấu ngân hàng gia tăng áp lực trích lập dự phòng; và gánh nặng chi phí lãi vay ở mức cao so với cùng kỳ dù mặt bằng lãi suất đã hạ nhiệt từ mức nền cao cuối 2022.
Nhóm ngành chịu ảnh hưởng tiêu cực nhất là nguyên vật liệu với EPS dự phóng giảm 31% so với cùng kỳ năm ngoái do tình hình khó khăn chung của ngành xây dựng trước những vướng mắc về pháp lý và môi trường tín dụng bị siết chặt. Theo sau là ngành Bất động sản giảm 8% diễn biến kém khả quan khi đang bước vào giai đoạn tái cơ cấu, bất chấp việc 2 doanh nghiệp đầu ngành VIC và VHM có kết quả vượt trội trong quý 1.
Ở chiều ngược lại, các ngành được dự báo dẫn dắt xu hướng tăng trưởng là ngành Năng lượng (+79%) dựa vào triển vọng kết quả kinh doanh tích cực của PLX; ngành Công nghiệp tăng 62% dựa vào triển vọng hồi phục dịch vụ vận tải dựa vào nhu cầu du lịch, đi lại đối với HVN và VJC; ngành công nghệ thông tin duy trì tăng trưởng ổn định (+10%) và được dẫn dắt bởi mã đầu ngành FPT.
Riêng đối với ngành tài chính tăng 9% dù được dự báo vẫn tăng trưởng tích cực hơn so với thị trường chung, tuy nhiên thực tế đã giảm mạnh so với mức tăng 20,9% của năm 2022 và phản ánh các rủi ro gia tăng ở nhóm ngành ngân hàng trước áp lực gia tăng trích lập dự phòng.
Trong kịch bản cơ sở cho dự báo lợi nhuận quý 2, Chứng khoán Rồng Việt cũng kỳ vọng lợi nhuận ròng toàn thị trường giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Giống như dự báo của KBSV, theo VDSC, tăng trưởng lợi nhuận của ngành Ngân hàng, trụ cột chính của thị trường, sẽ cải thiện lên mức 10% so với mức -3% trong quý 1, nhờ vào sự dẫn dắt của VCB, MBB, và STB. Ngành dịch vụ tài chính nhiều khả năng sẽ ghi nhận mức tăng trưởng 20% YoY nhờ VHM (nền thấp cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận cao của nhóm Chứng khoán nhờ diễn thuận lợi của thị trường chứng khoán.
Ngành Công nghệ thông tin và Dược phẩm vẫn là điểm sáng trong quý này với mức tăng trưởng dự báo bền bỉ từ 20%-25% YoY, dẫn dắt bởi FPT, DHG, DBD, IMP. LN ngành Dầu khí dự kiến sẽ chuyển từ lỗ của Q2-2022 sang lãi trong kỳ này.
VDSC cũng kỳ vọng ngành dịch vụ Tiêu dùng có diễn biến tương tự chủ yếu bởi kỳ vọng HVN bắt đầu có lãi ròng từ Q2 năm nay, trong khi sự khó khăn của nhóm bán lẻ vẫn sẽ tiếp diễn trong kỳ này.
Ở chiều ngược lại, các doanh nghiệp sản xuất trong ngành Nguyên vật liệu (Thép, Hóa chất, Phân bón, Cao su), Hàng tiêu dùng (Dệt may, Thủy sản), Tiện ích (Khí), Công nghiệp (Cảng biển, Xây dựng) sẽ tiếp tục tăng trưởng âm hai chữ số trong quý này với mức giảm dao động từ -20% tới - 70%.
Trước đó, theo dữ liệu từ Fiintrade, tính đến ngày 4/7/2023, đã có ước tính doanh thu và lợi nhuận Q2/2023 cũng như 6T2023 đối với 36/1671 ngân hàng và doanh nghiệp niêm yết đại diện 13,7% tổng giá trị vốn hóa trên HOSE, HNX và UPCoM.
Trong đó, lợi nhuận sau thuế Q2/2023 tiếp tục suy giảm so với cùng kỳ ở những doanh nghiệp thuộc ngành Bất động sản (PDR), Khí (GAS), Logistics hay Vận tải thủy (HAH, VOS, PVT), Phân bón (DCM, DPM), Gỗ (SAV, GTA) và Thủy sản (VHC, ANV) khi các yếu tố bất lợi về mặt vĩ mô vẫn tiếp diễn, bao gồm xuất nhập khẩu suy giảm, FDI kém tích cực và cầu tiêu dùng yếu
Trong khi đó, các doanh nghiệp Dầu khí (PVS, PVD, PLX), Nhiệt điện than (HND, QTP), Đường (QNS, SBT), Chăn nuôi (DBC) và Ống nhựa (BMP) ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng cao trong quý 2/2023. Những thông tin tích cực này đã hỗ trợ giá hầu hết các cổ phiếu này tăng điểm trong các phiên gần đây cũng như trong 1 tháng qua.
Google translate